2026年9月4日 · 星期五 | 高信息密度 · 结构性影响 · 当日增量
台风“沙德尔”9月3日在福建漳浦第三次登陆，残余环流致闽中南、粤东破纪录暴雨，莆田城厢区华亭镇堤防溃口、洪水入村入园，当地有人失联、百余间房屋倒塌。莆田日雨量达416.5毫米破当地9月纪录，福建已转移高风险区民众8.37万人。4日闽粤赣仍有强降雨，广东由防风响应转为防汛四级，重点防范山洪与地质灾害。
农发行9月1日投放全国首笔后，国开行、进出口行、农发行已在浙江、云南、四川、湖北、新疆等省区落地8000亿元新型政策性金融工具，额度较上年5000亿元明显扩大。该工具用于补充重大项目资本金，预计可撬动8万亿至11万亿元总投资，并向数字经济、人工智能、低空经济等新产业倾斜。发改委近日连开“六张网”重大项目协调会，稳投资政策明显加力。
国家医保局9月4日在国新办发布会上介绍“十五五”医保改革：推动灵活就业、新就业形态人员参加职工医保，超大城市取消参保户籍限制。官方明确每年调整药品目录，将更多肿瘤、罕见病等创新药纳入报销，服务项目与耗材目录全国统一。生育医疗费直接结算、津贴直发个人，长期护理保险目标2028年底基本实现全国覆盖。
上交所显示，长江存储科创板IPO于9月3日晚由“已受理”转为“已问询”，距受理仅9个工作日，拟募资330亿元，规模居科创板历史首位。此前腾讯投资的燧原科技以每股142.18元完成发行、募资约61亿元，获6109倍网上申购，国产GPU“四小龙”已齐聚A股。年内半导体及设备占A股IPO募资逾四成，算力芯片融资热潮持续升温。
中国海警9月3日通报“普陀山”舰编队在台湾岛以东海域开展常态化执法巡查，台海巡部门同日回应称系“假执法、真扩权”，并派舰监控。台湾行政机构当日通过约1457亿元新台币追加防务预算（待立法机构审议），使年度防务相关支出首度突破1兆元新台币、约占GDP的3.83%，资金投向导弹、无人系统及机密项目。
台湾劳动部门负责人洪申翰已确认收到正式邀请，将于9月21日赴南京出席APEC人力资源部长会议，为台湾地区现任行政团队中首位赴大陆参会的部门负责人。陆委会称台方代表凭邀请函入境、无需台胞证；国台办表示将按一个中国原则处理相关事宜。此行将成为两岸近年少有的部会首长级大陆行程。
美军本周对伊朗南部革命卫队防空、雷达及海上设施发动7月以来最猛烈打击，伊朗称已向约旦、巴林、伊拉克、科威特美军基地发射导弹和无人机，并指美方空袭致一场婚礼多人死伤，万斯称美方正就此调查。霍尔木兹海峡单日过境商船降至约4艘、远低于均值，伊朗8月原油出口降至约24万桶/日。布伦特4日约95美元、周涨约6.5%，WTI周涨近9%。
美联储理事沃勒9月3日表示，若通胀继续回落将支持维持利率不变，市场对9月加息押注由六成上方降至约五成；美股当日大幅收涨，标普500涨1.06%报7747点，纳指涨1.40%。经济学家预计8月非农新增约5.6万人，上月为减少2.3万人、失业率4.1%。数据定于北京时间今晚20:30公布，将决定美联储本月议息走向。
彭博援引知情人士称，日本央行倾向在9月18日结束的会议上加息25个基点、对后续路径保持灵活，隔夜指数互换已完全定价本次加息。日元兑美元升至155至156区间，9月3日一度大涨逾2%，套息交易平仓担忧升温。亚太股市9月4日普遍反弹，日经涨1.1%、恒指涨2.1%，美元指数承压。
尼泊尔救援人员9月4日从上特里苏里3A水电站隧道约170米深处救出两名被困9天的工人，当局估计沿河6座水电项目隧道内仍有多达约900人被困或失联。此次8月26日冰岩泥石流灾害遇难人数已超过1200人。中国外交部此前通报仍有近百名中国公民在尼受灾地区失联，中方已派隧道救援专家赴尼参与搜救。
台湾经济部门负责人9月3日确认，除台积电外约20家台厂将在既有350亿美元基础上再追加200亿美元对美投资，集中于半导体供应链与AI服务器，累计约550亿美元。美商务部长卢特尼克此前预告台湾将宣布200亿至300亿美元投资。台积电7月已再投1000亿美元、对美总额2650亿美元，芯片产能正加速外移。
美国总统特朗普质疑若马尔维纳斯群岛（英称福克兰群岛）再起争端美国是否应协防英国，并指英国不愿支持美国对伊朗作战。阿根廷总统米莱9月4日回应，将对马岛海域石油钻探采取更严厉制裁与防务行动。事件显示美欧在伊朗政策上的分歧正向其他地缘热点外溢。
各位晚上好，欢迎收听今天的新闻梳理。今天是2026年9月4日，星期五。今天的几条主线，先帮大家拎一下：国内，台风“沙德尔”的残余暴雨还在福建、广东一带制造险情，莆田有堤防被冲开、出现人员失联；稳增长这一侧，八千亿元的政策性金融工具开始落地，下半年投资的发条在拧紧；医保“十五五”的改革方向也出来了。国际上，美伊交火没有停，油价一周涨了差不多百分之七；美国今晚八点半公布八月非农数据，全球市场都在等它对九月加息与否做个判断；日本央行这边，九月加息的预期也几乎被坐实。我们一条一条说。
先说天气。台风“沙德尔”昨天在福建漳浦第三次登陆，登陆之后残余环流带来的雨特别猛。莆田是受灾最重的地方之一，城厢区一个镇的堤防被冲开，洪水进了村子和工业园区，有人员失联，上百间房屋倒塌。莆田一天下了四百多毫米的雨，打破了当地九月份的历史纪录，福建全省已经转移了八万多人。今天广东、江西一些地方还在下大雨。这种天气下，最要防的往往已经不是台风本身，而是山洪和地质灾害，住在山边河边的朋友，这几天要格外留意预警。
再把视线放到中尼边境。西藏吉隆那场泥石流的搜救还在继续，目前通报是二十一人遇难、五百多人失联。而在尼泊尔一侧，同样源于上个月二十六号那场极端降雨，特利苏里河沿线多个水电站的隧道被山体垮塌埋住，尼方估计遇难人数已经超过一千二百人，隧道里可能还有近千人被困。今天总算有一个让人稍微松口气的消息：两名工人被困了九天之后，被活着救了出来。中国派了隧道救援专家过去支援，目前还有近百名中国公民在尼泊尔受灾地区失联。这种喜马拉雅山区的灾害往往是连锁性的，中尼两国现在都在跟时间赛跑。
政策这边，稳投资在明显加力。八千亿元的新型政策性金融工具已经开始投放，由三家政策性银行出手，额度比去年多了三千亿。这笔钱的主要用途，是给重大项目补充资本金，理论上可以撬动八万亿到十一万亿元的总投资。和以往不太一样的是，今年除了修路架桥这些传统工程，资金还会向数字经济、人工智能、低空经济这些新方向倾斜。发改委最近接连开会推动“六张网”重大项目，信号很清楚：下半年要靠政府投资，把总需求这个盘子托住。
医保的改革路线今天也明确了。上午国新办的发布会上，国家医保局讲了“十五五”期间要做的事：让灵活就业、外卖快递这类新就业形态的人更容易参加职工医保，超大城市不再用户籍卡参保；生育医疗费直接结算，津贴直接发到个人账户；长期护理保险争取在2028年底前基本覆盖全国。还有一条和每个人都相关——药品目录以后每年都调整，肿瘤、罕见病这些领域的创新药会越来越多地进入医保报销。这些事涉及面广、花钱也多，推进的节奏值得持续盯着。
再讲一条资本市场的线，主角是国产芯片。长江存储——做存储芯片的公司——冲刺科创板，计划募资三百三十亿元，是有史以来规模最大的科创板IPO，受理之后九个工作日就进入问询，速度快得少见。上周燧原科技在科创板上市，网上申购倍数达到六千多倍，腾讯是它的大股东；国产GPU的几家头部公司，现在算是都在A股会师了。与此同时，台湾的厂商在美国关税压力下也在往美国走：台积电之外，大约二十家台湾厂商准备追加两百亿美元去美国，做半导体和AI服务器。一边是国产算力链在国内密集上市融资，一边是台湾产能向美国转移，全球芯片的版图确实在重新画。
台海这边，有两件事值得放在一起看。一件是硬的：中国海警的“普陀山”舰编队在台湾岛以东海域开展常态化执法巡查，台方海巡部门说这是“假执法、真扩权”，也派船去盯。同一天，台湾行政机构通过了约一千四百五十七亿元新台币的追加防务预算，让年度防务相关支出第一次突破一兆元新台币，大约占GDP的百分之三点八。另一件是软的：台湾的劳动部门负责人确认，九月二十一号会去南京参加APEC的人力资源部长会议，这会是当前台湾行政团队里第一个到大陆开会的部门负责人，陆委会和国台办的表态也都很受关注。军事和预算在较劲，人员往来却出现松动，两条线同时在场，台海接下来的走向会更值得关注。
国际头条还是美伊。美军这一周对伊朗的防空、雷达和海上设施发动了新一轮打击，是七月以来最猛烈的一轮；伊朗说他们打了约旦、巴林、伊拉克、科威特几个国家里的美军基地，还指认美方的一次空袭炸了一场婚礼、造成平民死伤，美方说正在调查。比军事行动更直接影响普通人的，是油价：霍尔木兹海峡现在一天的商船通行量只有四艘左右，远低于平常；伊朗自己的原油出口，八月降到每天二十四万桶，和三月相比几乎归零。布伦特原油现在在每桶九十五美元上下，一周涨了约百分之六点五。海峡一天不通畅，油价和通胀的预期就一天压不下来。
金融市场的下一个开关，是美国的非农数据。北京时间今晚八点半，美国八月非农就业报告就要出炉，市场预期新增五万六千左右，而上个月是减少两万三。昨天，美联储理事沃勒放话说，只要通胀继续往下走，他就支持这次不加息，市场对九月加息的押注从六成以上降到了五成上下，美股因此大涨，标普五百涨了百分之一。不过要提醒一句：这只是理事个人的表态，真正的裁判是今晚的数据和九月中旬的议息会议。全球资产的神经，现在基本都系在利率上。
再看日本。日本央行被曝出倾向在这个月十八号结束的会议上加息二十五个基点，市场已经把这次加息完全定价进去了。日元兑美元升到一百五十五到一百五十六的区间，前天一度大涨百分之二，那些借日元去买高息资产的“套息交易”开始松动，这也是近期全球市场波动的一个隐藏源头。亚太股市今天反而普遍上涨，日经涨了百分之一，恒指涨了百分之二，因为美联储那边给的加息压力小了一些。全球利率中枢往上抬的大方向没有变，变的只是谁先加息、加多快。
最后补两件地缘上的事。一件是英国和阿根廷的马尔维纳斯群岛争端，又冒头了。特朗普公开质疑，说如果那里再起冲突，美国是不是要帮英国，理由据说是英国不愿意支持美国对伊朗的军事行动。阿根廷总统米莱随即放话，要对这片海域的石油钻探采取更严厉的制裁和防务动作。这件事的信号意义在于：美国跟欧洲盟友在伊朗问题上的分歧，正在往其他地区外溢。另一件是俄乌：战场仍然胶着，普京那边说谈判处于“冻结”状态，泽连斯基则说美国特使几天内会到基辅。一边是炮火，一边是试探，两边都在为下一阶段做准备。
好，把今天的主线再收一遍：国内，台风残雨还在闽粤制造险情，稳投资和医保改革两件大事在推进，国产芯片融资热、台海两岸的硬软两条线都值得盯；国际上，美伊交火推着油价一周涨了约百分之七，美国非农今晚落地，日本央行九月加息几乎成定局，全球利率中枢还在往上移。信息很多，变量不少，我们明天同一时间接着聊。感谢收听，晚安。